投資組合再平衡：偏離幅度先定規則

投資組合再平衡，聽起來複雜，做起來其實就是一句話：偏離了預定的比例，就調回來。市場漲跌會讓各類資產的佔比慢慢走樣，不調的話，組合會越走越偏離當初的設想。先把偏離的規則定下來，再平衡才有章可循。

偏離幅度先定規則

規則先定兩條：偏離多少才動手，多久檢查一次。比如某類資產佔比偏離預定比例超過幾個百分點就調，或者每季度檢查一次，到了檢查日再看偏離情況。規則寫下來貼在自己的記錄表邊，檢查時對照着看，動手有依據，不動手也有依據，不會因為一時漲跌就頻繁操作。

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再平衡怎麼做

再平衡的做法是賣出佔比超出的部分，補進佔比不足的部分，讓比例回到預定範圍。操作前先算好每類的目標金額與實際金額，差額就是要調的數。調整時把交易費用算進去，小額調整如果費用佔比過高，可以等到下一次檢查日再一起調，免得調一次虧一次費用。

多久檢查一次合適

檢查頻率看自己的組合變化速度：波動大的組合檢查勤一點，波動小的組合檢查間隔可以拉長。固定檢查日的好處是不用天天盯，到了日子看一次表，偏離沒到規則線就不動，到了線再動手。檢查日固定了，操作情緒也少了，不會被某一天的漲跌牽着走。

再平衡不是追漲殺跌

再平衡與追漲殺跌正好相反：漲多了的賣出一點，跌多了的補進一點，目標是回到預定比例，不是猜下一步漲跌。把再平衡當成定期體檢，比例正常就放着，比例偏了就調回來，組合才能長期保持在自己設想的樣子里。

偏離規則先定好，檢查日固定好，動手按差額調，投資組合再平衡就成了一件按部就班的事，不用天天糾結，也不用憑感覺操作。